Как получать доход с Ethereum в США
Проверено 2026-06-02 · основных регуляторов: 6 · сравнено платформ: 5
Краткий ответ
Получение процентов по стейкингу Ethereum (ETH) в США в 2026 году делится на три регуляторно обособленных направления: (1) доходность стейкинга протокола (2,8–3,4 % APY — основной канал, который рассматривается отдельно по адресу /how-to/stake-ethereum-us/); (2) кредитные продукты CeFi (в основном исчезнувшие в США после банкротств Celsius/BlockFi/Genesis в 2022–2023 годах — большинство текущих предложений не относятся к США или имеют минимальное присутствие в США); (3) Кредитование и предоставление ликвидности на платформах типа «DeFi» (активные, доступные, доходность 1–6% на Aave/Compound/Morpho/Curve). Реалистичный набор вариантов доходности для розничных инвесторов в США (ETH) в основном представлен стейкингом и кредитованием на платформах типа «DeFi»; доходность CeFi в целом НЕ рекомендуется, учитывая историю банкротств 2022–2023 годов.
Сравнение комиссий
Полная стоимость по каждой платформе с учётом наиболее распространённых способов оплаты и расчётов. Проверено 2026-06-02.
| Платформа | Supply Apy | Min Amount | Withdrawal | Risk Profile |
|---|---|---|---|---|
| Aave (DeFi lending protocol) | ETH Общее предложение: 1,5–3,0 % (переменная величина); предложение wstETH: 1,0–2,5 % сверх доходности от стейкинга | Любой (порог рентабельности ~200 долларов в основной сети, значительно ниже в L2) | Мгновенная обработка при наличии ликвидности в пуле; задержки возникают крайне редко в периоды пиковой нагрузки | Риск, связанный со смарт-контрактами, + риск, связанный с использованием/ликвидностью; с момента запуска в 2020 году случаев неплатежеспособности протокола не было |
| Compound (DeFi lending protocol) | ETH доходность: 1,0–2,5 % (вариабельная); токен cETH приносит доход с течением времени | Любой (порог экономичности, аналогичный Aave) | Мгновенно, если в пуле имеется ликвидность | Риски, связанные со смарт-контрактами; проект создан в 2018 году; версия 3 запущена в 2022 году с архитектурой «один залог на один рынок» |
| Morpho (DeFi optimization layer) | Как правило, на 0,3–0,8 % выше базовых ставок Aave/Compound для того же актива | Любой (работает на базе Aave/Compound) | То же самое, что и базовый пул Aave/Compound | Риски, связанные со смарт-контрактами на уровне Morpho и базовом уровне; проект моложе, чем Aave/Compound |
| Curve (LP — ETH/stETH or ETH/sETH pools) | Базовая комиссия пула: 0,04–0,4 % APY; +вознаграждение в токенах CRV в размере 2–8 % при активности; токен LP представляет долю | Любой (аналогичный пороговому значению экономии топлива) | Мгновенная; возможна необратимая потеря в случае отрыва от привязки (например, отрыв stETH от привязки) | Смарт-контракт + риск временной потери + риск отрыва LST от паритета; пул ETH /stETH испытал стресс, связанный с отрывом от паритета, в 2022 году |
| CeFi (US retail) | Фактически прекратили деятельность: BlockFi — банкротство в 2022 году, Celsius — банкротство в 2022 году, Genesis — банкротство в 2023 году; Gemini Earn — урегулировала спор с SEC в 2024 году и приостановила деятельность; по состоянию на 02.06.2026 года в США не существует действующих CeFi-продуктов с доходностью для розничных инвесторов, работающих в значимых масштабах | Н/Д | Н/Д | ИЗБЕГАТЬ — данные о банкротствах 2022–2023 годов показали, что доходность криптовалютных продуктов CeFi в США была системно незастрахованной и имела признаки схемы Понци |
Регуляторная база — США
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) активно преследует криптовалютные программы доходности CeFi как предложения незарегистрированных ценных бумаг: BlockFi (2022 г., урегулирование на сумму 100 млн долларов), Gemini Earn (2024 г., урегулирование на сумму более 400 млн долларов + последствия банкротства Genesis), уголовное дело против Celsius. В результате рынок доходности CeFi для розничных инвесторов в США фактически закрыт. Регуляторная позиция в отношении стейкинга протоколов смягчилась (см. /how-to/stake-ethereum-us/). DeFi Кредитование на Aave, Compound, Morpho структурно представляет собой модель «peer-to-pool» — сами протоколы не являются организациями, лицензированными в США, и пользователи из США получают к ним доступ как к некастодиальному программному обеспечению (без лицензии «KYC», без регистрации в качестве брокера-дилера). По состоянию на 02.06.2026 SEC не принимала мер по принудительному исполнению в отношении протоколов кредитования типа «DeFi» на уровне протоколов, хотя интерфейсы DApp на стороне пользователя подвергались тщательной проверке. Доход, полученный в рамках «DeFi», является обычным доходом по справедливой рыночной стоимости (FMV) на момент получения; токен получения (aTokens, cTokens, LP-токены) создает собственную обязанность по отслеживанию стоимости приобретения.
Primary regulators: FinCEN · SEC · CFTC · IRS · OCC · State MTL
Типичные ошибки
- DeFi Токены-квитанции накапливают доход в рамках коэффициента погашения токена, а не в виде отдельных выплат. Баланс aETH (Aave) растет, как при ребазинге; cETH (Compound v2) не изменяет объем предложения, но со временем погашается с получением большего количества ETH. Оба варианта экономически эквивалентны, но приводят к РАЗЛИЧНЫМ налоговым последствиям — проконсультируйтесь с поставщиком программного обеспечения для расчета налогов на криптовалюту перед масштабированием.
- Риск, связанный со смарт-контрактами, вполне реален. Aave — один из старейших действующих протоколов (с 2020 года), но в нём уже обнаруживали, исправляли и вознаграждали множество ошибок. Более новые протоколы (Morpho, инновационные модели ликвидных пулов) сопряжены с более высоким риском наличия скрытых ошибок; учтите это при расчете ожидаемой доходности (APY).
- Непостоянная потеря на DEX для позиций LP по адресам ETH /stETH или ETH /cbETH: эти пулы подверглись нагрузке во время отклонения курса stETH от привязки в 2022 году (короткое время ториговались по курсу 0,94 по сравнению с ETH). Если вы предоставляете ликвидность (LP), вы принимаете на себя риск отклонения курса LST от их привязки.
- Расходы на газ съедают доходность розничных позиций в основной сети. Позиция на сумму 1 000 долларов в основной сети Aave обходится в 20–60 долларов за ввод средств и еще 20–60 долларов за вывод; при годовой доходности 2 % (APY) это означает, что на вход и выход уходит примерно 3–4 месяца дохода. L2 (Arbitrum, Base, Optimism) — это подходящая площадка для позиций розничного размера.
- Фронт-энд и протокол: Пользовательский интерфейс Aave (app.aave.com) управляется компанией Aave Companies. ПРОТОКОЛ — это смарт-контракты в цепочке. Если фронт-энд будет отключен (из-за регулирования или проблем с инфраструктурой), вы по-прежнему сможете взаимодействовать с протоколом напрямую через Etherscan или альтернативные фронт-энды. Будьте готовы к этому — сохраняйте адреса контрактов.
- Экономика токенов вознаграждения: протоколы иногда стимулируют кредитование с помощью своих собственных токенов (Aave, Compound). Вознаграждение в виде собственного токена представляет собой доход, рассчитанный по рыночной стоимости на момент получения, с учетом НОВОЙ базы налогообложения. Многие пользователи ошибочно считают такие вознаграждения «бесплатными», однако при их распределении возникают сложные налоговые последствия.
Пошаговая инструкция
- Выберите между доходностью от стейкинга и доходностью от «DeFi» (или и тем, и другим). Стейкинг: см. /how-to/stake-ethereum-us/. DeFi Кредитование в системе Stacks дополняет стейкинг за счет предоставления wstETH или rETH вместо обычных ETH — чистая доходность 4–5% APY в совокупности. Такое сочетание является наиболее распространённой стратегией получения дохода для розничных инвесторов в США ETH в 2026 году.
- Выберите L2 для позиций розничного размера. На платформах Arbitrum, Base и Optimism развернуты Aave v3 и Compound v3 с полным охватом рынков ETH. Стоимость газа за транзакцию составляет 0,05–0,50 доллара вместо 20–60 долларов в основной сети. Сначала перенесите свои токены ETH (или LST) на L2 с помощью официального моста или стороннего сервиса (Across, Hop).
- Подключить некастодиальный кошелек к интерфейсу протокола. MetaMask, Rabby или конфигурация с использованием аппаратного кошелька (Ledger + MetaMask). Проверьте URL-адрес — часто встречаются фишинговые сайты с почти идентичными доменами. После первой проверки добавьте официальный URL-адрес в закладки.
- Добавьте в бассейн препарат «ETH» (или LST). Если вы делаете это впервые, сначала подтвердите транзакцию (оплатите комиссию), а затем внесите средства. Вы получите токен подтверждения (aETH в Aave v3, cETH в Compound v3) — он отражает вашу позицию и позволяет накапливать доход. Убедитесь, что показанная ставка доходности (APY) соответствует ставке, опубликованной протоколом.
- Учет доходов для целей налогообложения. DeFi: не подпадает под форму 1099-DA. Вы самостоятельно отслеживаете изменения баланса токенов по чекам (ребазы Aave) или изменения курса выкупа (Compound v3). Большинство программ для расчета налогов на криптовалюту (Koinly, CoinTracking, CoinLedger) поддерживают Aave/Compound и автоматический импорт данных с адресов кошельков. Установите напоминание об ежегодном экспорте данных.
- План выхода + вывод средств. Вывод средств происходит мгновенно, если у пула есть свободные ресурсы. В периоды высокой загрузки (после нагрузочных тестов или событий) некоторые заявки на вывод могут попадать в очередь. Убедитесь, что сумма вывода не превышает возможности пула, ИЛИ будьте готовы подождать. После вывода переведите средства обратно на L1, если вы переходите на самостоятельное хранение — такой перевод, как правило, не облагается налогом, но сохраните хеш-трек транзакции.
Налоговая сводка
DeFi Доход, полученный в любой форме (пересчет баланса токенов, рост курса выкупа, отдельный токен вознаграждения), считается обычным доходом по справедливой рыночной стоимости на момент получения. Токен-квитанция (aToken, cToken, LP-токен) имеет собственную базовую стоимость, равную объему эмиссии. Реализация токена-квитанции = событие, связанное с капитальным доходом, в сравнении с этой базовой стоимостью. НЕ охватывается формой 1099-DA по состоянию на 02.06.2026; самостоятельная отчетность на сайте Form 8949 + Приложение 1. Доходность CeFi фактически недоступна для розничных инвесторов в США после банкротств 2022–2023 годов + урегулирований с SEC. См. /crypto-taxes-us/.
Что почитать ещё
- Налоговый гид по криптовалютам в США
- Лучшие криптобанки в США
- Лучшее налоговое ПО для криптотрейдеров в США
- /how-to/buy-ethereum-us/
- /how-to/stake-ethereum-us/
- /how-to/swap-ethereum-us/
- /best-crypto-banks/us/
- /best-stablecoin-issuers/
- /crypto-taxes-us/
Методология
Fee data verified directly against each venue's public fee schedule on 2026-06-02. Regulatory framing cross-referenced against the Stage 1d info-layer + primary government sources (bsa-fincen, us-cftc-cea, us-fdic-12cfr330, us-state-mtl, ny-bitlicense, irs-1099-da-broker). Gotchas reflect operating experience + community-reported failure modes during the verification window. This page is editorial reference content — not financial, tax, or legal advice. Always verify the current state of each venue and the current law in United States before transacting.
Оговорка
This page is general information, not financial, tax, or legal advice. Cryptocurrency regulation in United States evolves; verify the current rules with a qualified professional in your jurisdiction before relying on any specific approach. See terms.