كيفية كسب فوائد على Solana في الولايات المتحدة

مقارنة الرسوم

التكلفة الإجمالية لكل منصة عبر أكثر طرق الدفع والتسوية شيوعًا. تم التحقق 2026-06-03.

الإطار التنظيمي — الولايات المتحدة

SOL تتمتع أنشطة العائد للمقيمين في الولايات المتحدة بوضع تنظيمي واضح بعد إعادة تنظيم إجراءات الإنفاذ التي قامت بها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في عام 2024، بالإضافة إلى الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في العملات المشفرة (SOL) في الربع الأول من عام 2025. Coinbase + Kraken SOL خدمة "الاستثمار في العملات المشفرة كخدمة" (staking-as-a-service) تخضع لإشراف اتحادي وتخضع للإبلاغ بموجب نموذج 1099-DA. بروتوكولات Solana DeFi (Jito، Kamino، MarginFi، Drift) هي أطراف مقابلة للعقود الذكية غير خاضعة للوصاية؛ والبروتوكولات نفسها ليست كيانات مرخصة في الولايات المتحدة؛ ويصل إليها المستخدمون الأمريكيون كمحافظ Solana-mainnet عبر Phantom/Backpack. لم يتم اتخاذ أي إجراءات إنفاذ من قبل SEC ضد بروتوكولات Solana DeFi على مستوى البروتوكول. العائد المكتسب هو دخل عادي بالقيمة السوقية العادلة عند الاستلام وفقًا لقرار مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) رقم 2023-14. تولد استراتيجيات تجميع LST العديد من الأحداث الصغيرة التي يجب الإبلاغ عنها — لذا فإن برامج الضرائب على العملات المشفرة التي تدعم Solana ضرورية.

Primary regulators: FinCEN · SEC · CFTC · IRS · OCC · State MTL

الأخطاء الشائعة

• تراكم LST = مخاطر مركبة. إن تراكم ودائع jSOL على Kamino ليس «عائدًا مجانيًا» — فأنت تتحمل مخاطر شبكة Solana + مخاطر بروتوكول Jito + مخاطر بروتوكول Kamino + مخاطر العقود الذكية لـ Solana DeFi. كلما ارتفع مؤشر «APY»، زادت المخاطر التراكمية. قم بتحديد حجم المراكز بحذر.
• مخاطر انفصال LST عن السعر المرجعي في أوقات الضغط. ترتبط كل من jSOL من Jito وmSOL من Marinade وbSOL من BlazeStake بـSOL بمعدل العائد الذي يحدده المصادقون على عملية الاستثمار. خلال فترات الضغوط السوقية (أكتوبر 2023، أكتوبر 2024)، حدث انفصال LST عن الربط بنسبة 1-3٪. ديناميكيات قائمة انتظار السحب مهمة — المبادلة الفورية عبر Jupiter بخصم صغير مقابل 1-2 epoch native unbond.
• سجل تدقيق العقود الذكية لـ Kamino + MarginFi. تأسست في 2022-2023 + خضعت للتدقيق عدة مرات، لكنها أحدث من Aave (2020) أو Compound (2018). تُستخدم الاستغلالات الرئيسية لـ Solana DeFi في عام 2022 (أكثر من 300 مليون دولار عبر Mango Markets و Wormhole bridge وغيرها) في نمذجة المخاطر لبروتوكولات Solana DeFi الأحدث.
• تخفيض مكافآت مدققي سولانا (Solana) بسبب العائدات الناتجة عن المشاركة. في حين أن المشاركة في شبكة سولانا الأصلية (SOL) تنطوي على مخاطر تخفيض ضئيلة (عقوبات خفيفة في حالة التوقف)، فإن سوء سلوك المدققين يمكن أن يؤثر بشكل غير مباشر على عائدات LST من خلال انخفاض المكافآت. اختر مزودي LST الذين يعتمدون على مجموعات مدققين معروفة (مثل Jito وMarinade وBlazeStake التي تتمتع بسمعة راسخة).
• تجعل تكلفة الغاز التي تقل عن سنت واحد من الممكن عمليًا اتخاذ العديد من المراكز الصغيرة في DeFi. وعلى عكس Ethereum L1، حيث لا يُعد اتخاذ مراكز DeFi بحجم المستثمرين الأفراد أمرًا مجدٍ اقتصاديًا بسبب تكلفة الغاز التي تتراوح بين 5 و30 دولارًا، فإن Solana DeFi تعمل مع أي حجم للمركز. وهذا يتيح استراتيجيات تراكم LST + العائد بالرافعة المالية التي لا يمكن تطبيقها عمليًا على Ethereum L1.
• يعد استخدام برامج الضرائب التي تدعم "DeFi" من Solana أمرًا ضروريًا. فأنشطة Solana عالية التردد، إلى جانب ارتفاع سعر صرف LST، وتوزيعات عائدات "DeFi"، تؤدي إلى ظهور العديد من الأحداث الصغيرة التي يجب الإبلاغ عنها لكل مستخدم نشط. وتدعم كل من Koinly وCoinTracking وCoinLedger "DeFi" من Solana بتغطية متفاوتة — لذا تأكد من أن مزود الخدمة الخاص بك يدعم البروتوكولات المحددة التي تستخدمها قبل التوسع.

خطوة بخطوة

1. حدد فئة العائد التي تفضلها. أقل مخاطر + متوافق مع اللوائح التنظيمية: Coinbase / Kraken SOL staking-as-a-service. المشاركة في البروتوكول الأصلي (سيولة فورية عبر LST): Jito jSOL أو Marinade mSOL. تكديس LST على DeFi: إمدادات jSOL/mSOL على Kamino. أقصى عائد + أقصى مخاطر: الاقتراض المضمون بـ LST من أجل التكديس بالرافعة المالية.
2. في حالة المشاركة في عملية الستيكينغ: قم بإيداع عملة "SOL" في منصة Jito أو Marinade. تفضل بزيارة jito.network أو marinade.finance، وقم بربط محفظة Phantom، وقم بإيداع عملة "SOL"، واستلم jSOL أو mSOL. ويستمر سعر صرف LST في الارتفاع مقابل SOL. انظر /how-to/stake-solana-us/.
3. في حالة استخدام مكدس LST: قم بتوفير jSOL على كامينو. تفضل بزيارة app.kamino.finance، وقم بربط محفظة Phantom، وانتقل إلى صفحة الإقراض، وقم بتوفير jSOL. ستحصل على توكن إيداع Kamino يمثل رصيدك. وتتراكم العائدات بشكل مستمر.
4. تتبع العائدات عبر لوحات معلومات البروتوكول + برامج الضرائب الخاصة بالعملات المشفرة. Jito + Marinade: ارتفاع سعر صرف LST = عائد المشاركة. Kamino: تتبع التغيرات في رصيد الرموز المودعة عائد الإقراض. كل تفاعل يمثل لحظة "إيصال". برنامج ضرائب العملات المشفرة الذي يدعم Solana وDeFi يقوم بالاستيراد التلقائي من عنوان محفظة Phantom.
5. تخطيط الاستراتيجيات القائمة على الرافعة المالية بعناية (إن أمكن). متقدم: رهن jSOL على Kamino → اقتراض USDC بسعر فائدة أقل → مبادلة USDC بـ SOL → المشاركة في SOL → إيداع jSOL على Kamino (تكرار). تضيف كل دورة عائدًا + تزيد من مخاطر التصفية. لا تكرر العملية أكثر من 2-3 مرات للمستثمرين الأفراد؛ راقب حدود التصفية.
6. وضع استراتيجية للخروج. إلغاء الرهن: تحويل فوري من LST إلى SOL عبر منصة Jupiter بخصم بسيط، أو إلغاء الرهن الأصلي خلال 1-2 فترة. سحب قروض: فوري في حالة توفر سيولة في المجمع؛ وقد تحدث تأخيرات نادرة خلال فترات الاستخدام المكثف. المراكز ذات الرافعة المالية: يتم تصفية هذه المراكز عن طريق سداد الديون قبل سحب الضمانات.

ملخص ضريبي

يُعتبر العائد المكتسب من سولانا بأي شكل من الأشكال دخلاً عادياً بالقيمة السوقية العادلة (FMV) عند استلامه، وفقاً للقرار الضريبي رقم 2023-14 الصادر عن مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS). ويؤدي ارتفاع سعر صرف LST (jSOL/mSOL مقابل SOL) إلى ظهور لحظات استلام مستمرة. وتُقيس التغيرات في رصيد توكنات الإيداع في Kamino + MarginFi + Drift العائد المحقق. بيع LSTs مرة أخرى إلى SOL = حدث ربح رأسمالي مقابل أساس تكلفة LST. Coinbase + Kraken SOL المراهنة التي يغطيها 1099-DA 2025+؛ DeFi المراكز التي يتم الإبلاغ عنها ذاتيًا على Form 8949 + الجدول 1. تجعل الأنشطة عالية التردد في Solana برامج ضرائب العملات المشفرة أمرًا ضروريًا. انظر /crypto-taxes-us/.

لمزيد من القراءة

• دليل ضرائب العملات المشفرة في الولايات المتحدة
• أفضل البنوك المشفرة في الولايات المتحدة
• أفضل برامج ضرائب العملات المشفرة للمكلفين في الولايات المتحدة
• /how-to/buy-solana-us/
• /how-to/sell-solana-us/
• /how-to/send-solana-us/
• /how-to/swap-solana-us/
• /how-to/stake-solana-us/
• /how-to/earn-interest-on-ethereum-us/
• /how-to/earn-interest-on-usdc-us/
• /best-crypto-staking-platforms/
• /crypto-taxes-us/

المنهجية

Fee data verified directly against each venue's public fee schedule on 2026-06-03. Regulatory framing cross-referenced against the Stage 1d info-layer + primary government sources (bsa-fincen, us-cftc-cea, us-fdic-12cfr330, us-state-mtl, ny-bitlicense, irs-1099-da-broker). Gotchas reflect operating experience + community-reported failure modes during the verification window. This page is editorial reference content — not financial, tax, or legal advice. Always verify the current state of each venue and the current law in United States before transacting.

إخلاء المسؤولية

This page is general information, not financial, tax, or legal advice. Cryptocurrency regulation in United States evolves; verify the current rules with a qualified professional in your jurisdiction before relying on any specific approach. See terms.